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大陆厂商电视面板采购量在2011年12月份创下历史新高之后, 1月份面板采购量迅速回落；而到今年2月份, 面板采购量实现恢复性成长。根据NPD DisplaySearch月度LCD市场动态报告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出, 今年2月份电视面板出货给中国大陆厂商的数量达到375万片, 较1月份成长18%, 比预期出货数量也高出3个百分点。
由于受传统五一节假日需求带动, 预估3月和4月面板出货数量将分别较上月成长24%和2%。事实上, 由于供应链的关系, 品牌厂商为节假日需求的整机生产和库存准备将在4月底前结束, 因此中国大陆厂商面板采购量将在5月和6月明显下降, 预计分别较上月回落13%和8%。
我们观察当前供应能力受限的因素不仅仅因为新的技术导入, 导致良率下降从而影响产能输出, 而且还包括不同应用面的产能调配, 以及品牌厂商为发布年度新品所产生的非正常需求, 这并不意味着需求的真正复苏。虽然如此, 多数电视品牌厂商基本认可面板价格已经触底, 未来下降的空间非常有限。因此, 面板价格预估在4月触底反弹, 但具体的面板价格谈判和面板供应关系将影响面板价格的波动。
下图为：电视面板出货至大陆电视厂商数量走势
电视面板出货至大陆电视厂商数量走势
NPD DisplaySearch中国电视市场研究总监张兵表示："中国大陆市场清明小长假对于电视需求起到了一定的带动作用, 加之本身不高的渠道库存, 使得本土厂商面板采购量在今年2月份迅速走出低谷；但在今年上半年相关需求刺激计划尚不明朗, 以及整体经济成长放缓的情况下, 上半年中国大陆本土液晶电视的需求仍将面临相当大的挑战。
以下为NPD DisplaySearch针对近期出往中国大陆厂商面板状况的跟踪分析:
虽然过去的两个月整体液晶电视销售状况较为疲弱, 但中国本土品牌厂商一直在整机和面板库存的准备上采取较为谨慎的策略, 目前仍维持平均5-6周的整机库存以及7-10天的面板库存。按照以往经验, 这样的库存水平基本处于略高的健康水平. 除了个别尺寸如42"和47"受上游产能调配等因素在4月份供应有一定程度的吃紧之外, 其他主流尺寸面板供应状况均比较正常。
在经历3月份面板出货较此前预期有2%的调升之后, 受需求疲弱的影响, 面板厂商对第二季度面板出货计划均有不同程度的下调。 我们观察到4月和5月面板厂商对于中国大陆厂商的面板出货计划下调了1-3%。面板厂商已经做出预判, 以防止产生可能的库存堆积问题, 这有利于未来供需状况维持健康稳定。
我们最新调查的面板出货计划显示, 两家韩厂对4月和5月的目标有所调低, 这也基本抵消了台厂出货计划的调整. 韩厂对中国大陆电视需求的担忧有所增加, 这主要是今年需求刺激政策有所减少的影响, 最坏的状况可能是, 今年全年将仅剩家电下乡一项补贴政策. 同时, 我们看到韩厂调低出货目标也与大陆本土厂商和台厂的竞争因素以及韩厂调整合作策略（如Open Cell）有关。
在电视面板出货给中国大陆本土厂商的数量方面, 奇美电在未来几个月中持续领先。奇美电除了调高未来几个月的出货目标之外, 其月度出货数量走势也非常清晰地匹配中国大陆本土市场需求的季节性变化。
对于台日韩面板厂商而言, 中国财政部最近对于提高液晶电视面板关税调整将可能带来面板供应格局的变化, 尤其是中国本土面板厂商的竞争力将得到一定的提升。根据最新的关税调整政策, 从4月1日起, 32"及以上的不含背光的电视面板(cell和Open cell)关税将从过去的3%提升到5%. 事实上, 根据我们的成本分析, 2个点的关税提升不足以迫使台韩面板厂在中国本土设立高世代前段工厂；但随着中国本土面板产能的持续提升, 不排除持续提高面板的进口关税的可能, 那么对于境外面板厂商将有可能在中国本土设立高世代面板工厂。但考虑到全球总体产能过剩的状况, 台日韩面板厂商也极有可能考虑对其本土现有生产线进行整体搬迁至中国, 而不是重新建一条新生产线让整个供需状况进一步恶化。
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发表于 2012-4-12 14:31:03
