台面板廠2Q起全都賺,終端業者下半年欲拿到足夠面板 恐將是相當頭疼事情

Mike_yang

台系TFT LCD面板廠超級法說週正式起跑，24日將由龍頭廠友達率先領軍，由於面板大多頭行情來臨，業界紛預期2007年台系面板廠只會虧1季，從第2季起無論一、二線廠，都可望開始賺錢，全年獲利更是不在話下。值得注意的是，23日舉行法說會的仁寶總經理陳瑞聰針對面板景氣表示，2007年大尺寸面板自第2季起就已供應吃緊，下半年進入需求旺季，且面板新增產能有限，大、中、小尺寸面板將更為短缺，屆時終端業者欲拿到足夠面板數量，恐將是相當頭疼的事情。

友達法說會24日正式登場，業界預期友達2007年第1季虧損將介於新台幣30億~40億元之間，這不僅是友達連8季以來首見虧損，恐怕亦是友達上市以來最大虧損幅度。奇美電方面，業界多預期第1季獲利表現約在損平附近，虧損幅度應不超過5億元，但持較悲觀看法的法人則預估奇美電第1季將虧損14億元；至於彩晶與華映，預期虧損幅度約在20億~30億元。

不過，面板廠第1季可能虧損的利空衝擊，近期已被接連的利多消息給淡化掉，由於OA面板提前在4月起漲，帶動液晶電視(LCD TV)面板整體報價亦跟著蠢動，顯示面板大多頭行情已來臨，此將有助於改善面板廠獲利狀況，業界紛預估，從第2季起不僅一線面板廠有賺頭，二線面板廠亦在OA面板漲價帶動下，單季可望奔向獲利。

以彩晶為例，由於19吋液晶監視器面板報價在4月初就已調漲，預估整個4月漲幅約3~5美元，預估5月還會有5%漲價空間，6月仍將續漲，在19吋及19吋寬螢幕面板目前佔出貨比重達8成情況下，彩晶可望自第2季起就會開始賺錢。

事實上，針對面板景氣全面向上，終端業者的感受最為直接，陳瑞聰便表示，2007年面板供應短缺的時程較往年提早，且在第2季就出現供貨吃緊情況，其中，除19吋等監視器面板供貨相當短缺，筆記型電腦(NB)面板亦不像過去要調多少貨就有多少貨，現在還得要採購計畫才能拿得到面板。

陳瑞聰指出，由於自第3季起液晶電視終端銷售進入傳統旺季，若電視面板價格佳，勢必排擠到監視器與NB面板供貨，加上面板業者新增產能不多，如此將讓面板供貨更為短缺，進而影響到終端業者出貨，目前包括仁寶及其下游客戶都已提早布局面板拉貨與庫存準備等事宜。

此外，近期不僅大尺寸面板供貨不足，小尺寸面板供貨同樣拉警報，日前已傳出7吋面板漲價聲浪，預估接下來PDA等面板亦將不敷所需，儘管面板廠3.5代、4代線產能可增加小尺寸面板供給量，但因大尺寸面板價格同步調漲及產能排擠效應，小尺寸面板實際增加量恐將不多。因此，2007年下半在全尺寸面板供應都將不足情況下，終端業者自第3季起能否順利出貨，面板貨源恐將是相當重要變數之一。

不過，隨著大多頭行情啟動，讓近期面板股及相關零組件類股股價都有不小的揚升幅度，3大法人持續買超，外資持股友達比重亦屢創新高，像是23日外資便大買友達2.2萬張，持股比重已達到54.19%，再度寫下新高紀錄，絲毫不畏友達第1季可能虧損的利空衝擊。

以2007年全年景氣來說，下半年的面板景氣預估將比上半年好，並帶動面板與零組件廠出貨與營收齊抬頭，在此情況下，業界預期面板廠2007年除第1季外，其它季度皆獲利的可能性相當高，且這一波多頭行情可望持續旺到2008年。